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Opções de FX e Risco de Sorriso Wow O que é uma imagem Opções de FX e Risco de Sorriso por Antonio Castagna 2010 ISBN: 0470754192 Inglês 330 páginas PDF 3 MB O mercado de opções de FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo e possui muitas sutilezas técnicas Isso pode prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas negociadas básicas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. Como o modelo Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, os modelos de volatilidade estocástica mais adequados, fontes de lucro e perda do Delta e atividade de hedge de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado principais e variações do método de Vanna-Volga gregos relacionados à volatilidade No preço modelo Black-Scholes das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitos Das abordagens descritas no livro. Opções de FX e Risco de Sorriso O mercado de opções de FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e possui muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas negociadas básicas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. Como o modelo Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, os modelos de volatilidade estocástica mais adequados, fontes de lucro e perda do Delta e atividade de hedge de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado principais e variações do método de Vanna-Volga gregos relacionados à volatilidade No preço modelo Black-Scholes das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de uma opção FX8217. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitos Das abordagens descritas no livro. Notação e Acrônimos. 1 O Mercado FX. 1.1 Taxas FX e contratos manuais. 1.2 Contratos de troca definitiva e FX. 1.3 contratos de opção FX. 1.4 Principais estruturas de opções de FX negociadas. 2 modelos de preços para opções de FX. 2.1 Princípios da teoria dos preços das opções. 2.2 O modelo black8211scholes. 2.3 O Modelo Heston. 2.4 O modelo SABR. 2.5 A abordagem da mistura. 2.6 Algumas considerações sobre a escolha do modelo. 3 Dynamic Hedging and Volatility Trading. 3.1 Considerações preliminares. 3.2 Um quadro geral. 3.3 Cobertura com uma volatilidade implícita constante. 3.4 Cobertura com uma atualização da volatilidade implícita. 3.5 Hedging Vega. 3.6 Hedging Delta, Vega, Vanna e Volga. 3.7 O sorriso da volatilidade e sua fenomenologia. 3.8 Exposições locais ao sorriso da volatilidade. 3.9 Cobertura de cenário e sua relação com cobertura de Vanna8211Volga. 4 A superfície de volatilidade. 4.1 Definições gerais. 4.2 Critérios para uma representação eficiente e conveniente da superfície de volatilidade. 4.3 Abordagens comumente adotadas para construir uma superfície de volatilidade. 4.4 Interpolação de sorriso entre greves: a abordagem Vanna8211Volga. 4.5 Algumas características da abordagem Vanna8211Volga. 4.6 Uma caracterização alternativa da abordagem Vanna8211Volga. 4.7 Interpolação de sorriso entre expiries: estrutura de termo de volatilidade implícita. 4.8 Superfícies de volatilidade admissíveis. 4.9 Tendo em conta a borboleta do mercado. 4.10 Construindo a matriz de volatilidade na prática. 5 Opções de baunilha simples. 5.1 Preço das opções simples de baunilha. 5.2 Ferramentas de fabricação de mercado. 5.3 Bidask se espalha para opções simples de baunilha. 5.4 tempos de corte e espalhamentos. 5.5 Opções digitais. 5.6 opções americanas de baunilha planície. 6 Opções de Barreira. 6.1 Uma taxonomia das opções de barreira. 6.2 Algumas relações dos preços das opções de barreira. 6.3 Preço para opções de barreira em uma economia BS. 6.4 Fórmulas de preços para opções de barreira. 6.5 Opções de toque único (rebate) e sem toque. 6.6 Opções de barreira dupla. 6.7 Opções de duplo-toque e toque duplo. 6.8 Probabilidade de bater uma barreira. 6.9 Cálculo grego. 6.10 Opções de barreira de preços em outras configurações do modelo. 6.11 Barreiras de preços com entrega não padronizada. 6.12 Abordagem do mercado para opções de barreira de preços. 6.13 Bidask se espalha. 6.14 Freqüência de monitoramento. 7 Outras opções exóticas. 7.2 Opções de barreira na expiração. 7.3 Opções de barreira de janelas. 7.4 First8211then e knock-in8211knock-out opções de barreira. 7.5 Opções de Auto-quanto. 7.6 Opções de início direto. 7.7 Swaps de variância. 7.8 Opções compostas, asiáticas e de lookback. 8 Ferramentas e análise de gerenciamento de riscos. 8.2 Implementação do modelo LMUV. 8.3 Ferramentas de monitoramento de riscos. 8.4 Análise de risco de opções simples de baunilha. 8.5 Análise de risco de opções digitais. 9 Correlação e opções de FX. 9.1 Considerações preliminares. 9.2 Correlação na configuração BS. 9.3 Contratos dependendo de várias taxas de localização FX. 9.4 Tratando a correlação e o sorriso de volatilidade. 9.5 Vinculando a flexibilidade da volatilidade. Opções de FX e Risco de Sorriso Sobre este Livro O mercado de opções de FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e desconhecido. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas negociadas básicas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. Como o modelo Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, os modelos de volatilidade estocástica mais adequados, fontes de lucro e perda do Delta e atividade de hedge de volatilidade, conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado principais e variações do método de Vanna-Volga gregos relacionados à volatilidade No preço modelo Black-Scholes das opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX. O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos na VBA, demonstrando muitos Das abordagens descritas no livro. Índice cópia de direitos autorais 1999-2017 John Wiley amp Sons, Inc. Todos os direitos reservados. Sobre as opções do Wiley Wiley Wiley Job Networkfx e risco de sorriso Baixe as opções de fx e arrisque o risco ou leia livros on-line em PDF, EPUB, Tuebl e Mobi Format. Clique no botão Baixar ou Ler on-line para obter as opções de fx e escrever o livro de risco agora. Este site é como uma biblioteca, Use a caixa de pesquisa no widget para obter o ebook que você deseja. Descrição: O mercado de opções FX representa um dos mercados mais líquidos e fortemente competitivos do mundo, e apresenta muitas sutilezas técnicas que podem prejudicar gravemente o comerciante desinformado e inconsciente. Este livro é um guia exclusivo para executar um livro de opções FX a partir da perspectiva do fabricante de mercado. Encontrar um equilíbrio entre o rigor matemático e a prática do mercado e escrito pelo praticante experiente Antonio Castagna, o livro mostra aos leitores como construir corretamente toda a superfície de volatilidade dos preços de mercado das estruturas principais. Começando com as convenções básicas relacionadas às principais ofertas de FX e as estruturas negociadas básicas das opções FX, o livro introduz gradualmente as principais ferramentas para lidar com o risco de volatilidade FX. Em seguida, passa a analisar os principais conceitos de teoria de preços de opções e sua aplicação dentro de uma economia de Black-Scholes e um ambiente de volatilidade estocástica. O livro também apresenta modelos que podem ser implementados para avaliar e gerenciar opções FX antes de examinar os efeitos da volatilidade sobre os lucros e perdas decorrentes da atividade de hedge. A cobertura inclui: como o modelo de Black-Scholes é usado na atividade de negociação profissional, a volatilidade estocástica mais adequada modela as fontes de lucro e perda do Delta e a atividade de hedge de volatilidade conceitos fundamentais de hedge de sorriso abordagens de mercado principais e variações da volatilidade do método Vanna-Volga Gregos relacionados no preço modelo Black-Scholes de opções simples de baunilha, opções digitais, opções de barreira e as ferramentas de opções exóticas menos conhecidas para monitorar os principais riscos de um livro de opções FX O livro é acompanhado por um CD Rom com modelos em VBA , Demonstrando muitas das abordagens descritas no livro. Tweet Descrição: Este livro cobre opções de câmbio do ponto de vista do profissional de finanças. Contém tudo o que um comerciante ou um comerciante que trabalha em um banco ou fundo de hedge precisaria saber sobre a matemática do intercâmbio estrangeiro, apenas a matemática teórica coberta em outros livros, mas também uma cobertura abrangente de implementação, preço e calibração. Com o conteúdo desenvolvido com a entrada de comerciantes e com exemplos usando dados do mundo real, este livro apresenta muitos dos produtos mais comumente solicitados nas mesas de negociação de opções de FX, juntamente com os modelos que capturam as características de risco necessárias para avaliar esses produtos com precisão. Fundamentalmente, este livro descreve os métodos numéricos necessários para a calibração desses modelos, uma área muitas vezes negligenciada na literatura, que é, no entanto, de suma importância na prática. O tratamento completo é fornecido em um texto unificado para os seguintes recursos: Convenções corretas do mercado para a construção de superfície de volatilidade FX Ajuste para liquidação e entrega atrasada de opções Preço de vanillas e opções de barreira sob o sorriso de volatilidade Flexão de barreira para limitar o risco de descontinuidade de barreira próximo da expiração Força da indústria Equações diferenciais parciais em uma e várias variáveis ​​espaciais usando diferenças finitas em grades não uniformes Métodos de transformação de Fourier para fixação de preços Opções européias usando funções características Modelos de volatilidade estocástica e local, e um modelo de volatilidade local stochastic misto Modelo FX de três fatos de longo prazo Técnicas de calibração numérica para todos Os modelos neste trabalho A abordagem de variável de estado aumentado para o preço de opções fortemente dependentes do caminho usando equações diferenciais parciais ou simulação de Monte Carlo Conectando uma teoria matematicamente rigorosa com a prática, este é o guia essencial para opções de câmbio i No contexto do mercado financeiro real. Tweet Descrição: Houve um crescimento explosivo no número de empresas, investidores e instituições financeiras voltando-se para produtos estruturados para obter economia de custos, controles de risco e melhorias de rendimento. No entanto, a natureza exata, os riscos e as aplicações desses produtos e soluções podem ser complexas, e os problemas surgem se os blocos e princípios fundamentais não forem totalmente compreendidos. Este livro explica os produtos e estratégias mais populares com foco em tudo além das opções de baunilha, lidando com esses produtos de forma alfabetizada e acessível, oferecendo aplicações práticas e estudos de caso. Uma ênfase especial na forma como o cliente usa os produtos, com entrevistas e descrições de negócios reais significa que será possível ver como os produtos são aplicados nas situações do dia-a-dia, a teoria é traduzida em prática. Nota: CD-ROMDVD e outros materiais suplementares não estão incluídos como parte do arquivo do eBook. Descrição do tweet: um guia essencial para o comércio de derivativos do mundo real O FX Derivatives Trader School é o guia definitivo dos conhecimentos técnicos e práticos necessários para o comércio bem sucedido de derivativos cambiais. Acessível em estilo e cobertura abrangente, o livro orienta o leitor através de tópicos básicos e avançados de preços de derivativos e de gerenciamento de riscos. Os conceitos básicos de mercados financeiros e negociação são cobertos, além de derivadas práticas, a matemática é introduzida com referência à negociação e gerenciamento de risco do mundo real. Os contratos de derivativos são cobertos em detalhes de uma perspectiva de comerciante usando perfis de risco e preços sob diferentes modelos de derivativos. A análise é abordada genericamente para permitir que novos produtos sejam entendidos ao quebrar o risco em blocos de construção fundamentais. Para ajudar com a aprendizagem, o livro também contém práticas do Excel que irão aprofundar a compreensão e ajudar a desenvolver habilidades úteis. O livro abrange uma grande variedade de tópicos, incluindo: Exposições derivadas no gerenciamento de riscos Volatilidade da construção da superfície Implícita volatilidade e risco de correlação Dicas práticas para estudantes em estágios de negociação e comerciantes juniores Técnicas de análise de mercado Negociação de derivativos de FX requer aptidão matemática, habilidade de gerenciamento de risco e A capacidade de trabalhar com rapidez e precisão sob pressão. Existe uma enorme lacuna entre as fórmulas de preços de opções eo conhecimento necessário para ser um comerciante de derivativos bem-sucedido. FX Derivatives Trader School é único em colmatar essa lacuna. Tweet Descrição: Em Volatilidade e Correlação 2ª edição: The Perfect Hedger e Fox, a Rebonato analisa o preço dos derivados do ângulo de volatilidade e correlação. Com aplicações práticas e teóricas, esta é uma atualização completa da correlação de volatilidade altamente bem-sucedida com mais de 80 materiais novos ou completamente retrabalhados e é um deve ter tanto para praticantes quanto para estudantes. O material novo e atualizado inclui um exame crítico da abordagem de replicação perfeita para o preço de derivativos, com especial atenção às opções exóticas, uma análise minuciosa do papel da variação quadrática no preço de derivativos e uma discussão sobre a eficiência informacional dos mercados comumente - Calibrações usadas e práticas de hedge. Tratamento de novos modelos, incluindo Variance Gamma, difusão deslocada, volatilidade estocástica para sorrisos de taxa de juros e opções EquityFX. O livro está dividido em quatro partes. A Parte I trata de um mundo negro sem sorrisos, apresenta a abordagem filosófica dos autores e abrange a volatilidade determinista. A Parte II examina sorrisos em mundos de equidade e FX. Começa com uma revisão de informações empíricas relevantes sobre sorrisos e fornece cobertura de processos de volatilidade local-estocástica-volatilidade, volatilidade geral, estocástica, salto-difusão e Variância-Gamma. A Parte II conclui com um capítulo importante que discute se e em que medida pode-se dispensar uma especificação explícita de um modelo e pode prescrever diretamente a dinâmica da superfície do sorriso. A Parte III centra-se nas taxas de juros quando a volatilidade é determinista. A Parte IV amplia esta configuração para atender aos sorrisos de forma financeiramente motivada e computacionalmente atraente. Nesta parte final, o autor lida com processos CEV, com volatilidade estocástica difusiva e com processos de cadeia Markov. Elogios para a primeira edição: neste livro, o Dr. Rebonato traz seu olhar penetrante sobre o preço das opções e hedging. O livro é uma leitura obrigatória para aqueles que já conhecem o básico das opções e estão procurando uma vantagem na aplicação das abordagens mais sofisticadas que foram desenvolvidas recentemente. Professor Ian Cooper, Londres Business School Volatilidade e correlação são o cerne de todos os preços de opção e hedging. Neste livro, Riccardo Rebonato apresenta o assunto em sua moda caracteristicamente elegante e simples. Uma combinação rara de visão intelectual e senso comum prático. Anthony Neuberger, London Business School tweet Descrição: O Volatility Smile apresenta um tratamento unificado do modelo Black-Scholes-Merton e os modelos mais avançados que o substituíram. É também um livro sobre os princípios da avaliação financeira e como aplicá-los - tweet Descrição: A 2ª edição deste livro de sucesso tem vários novos recursos. A discussão de calibração do modelo de mercado LIBOR básico foi enriquecida consideravelmente, com uma análise do impacto da técnica de interpolação de swaptions e da correlação exógena instantânea nas saídas de calibração. Foi adicionada uma discussão da estimativa histórica da matriz de correlação instantânea e da redução de classificação, e uma técnica de interpolação de swaption-volatilidade consistente em modelo LIBOR foi introduzida. As velhas seções dedicadas à questão do sorriso no modelo de mercado LIBOR foram ampliadas para um novo capítulo. Foram adicionadas novas seções sobre a dinâmica da volatilidade local e sobre os modelos de volatilidade estocástica, com um tratamento minucioso da abordagem de volatilidade incerta recentemente desenvolvida. Exemplos de calibrações para dados do mercado real são agora considerados. O interesse crescente para produtos híbridos levou a um novo capítulo. Um foco especial aqui é dedicado ao preço dos derivados indexados à inflação. Os três novos capítulos recentes desta segunda edição são dedicados ao crédito. Uma vez que os Derivados de Crédito são cada vez mais fundamentais e, como no modelo de modelagem reduzida, grande parte da técnica envolvida é análoga à modelagem da taxa de juros, discutem-se os Derivados de Crédito - principalmente Credit Swaps (CDS), CDS Options e Constant Maturity CDS , Baseando-se nos modelos básicos baixos de taxas e nos modelos de mercado apresentados anteriormente para o mercado livre de defeito. O risco de contraparte na avaliação da taxa de juros também é considerado, motivado pelos recentes desenvolvimentos da estrutura de Basileia II. Tweet Descrição: O conteúdo dos livros é focado em métodos quantitativos rigorosos e avançados para o preço e cobertura de crédito de contraparte e risco de financiamento. A nova teoria geral que é necessária para esta metodologia é desenvolvida a partir do zero, levando a um quadro consistente e abrangente para crédito de contraparte e risco de financiamento, incluindo garantias, regras de compensação, possíveis ajustes de avaliação de débito, re-hipotecas e regras de resgate. No entanto, o livro também analisa problemas bastante práticos, ligando modelos particulares a situações financeiras concretas particulares em classes de ativos, incluindo taxas de juros, FX, commodities, patrimônio, crédito em si e a classe de ativos emergentes de longevidade. Os autores também têm como objetivo ajudar analistas quantitativos, comerciantes e qualquer outra pessoa que precise enquadrar e cobrir o risco de crédito e financiamento da contraparte, para desenvolver uma sensação de aplicação de matemática sofisticada e cálculo estocástico para resolver problemas práticos. Os principais modelos são ilustrados desde a formulação teórica até a implementação final com calibração para dados de mercado, sempre tendo em mente as questões concretas a serem tratadas. Os autores enfatizam que cada modelo é adequado para diferentes situações e produtos, ressaltando que não existe um único modelo que seja uniformemente melhor do que todos os outros, embora os problemas originados pelo crédito de contraparte e risco de financiamento apontem para a avaliação global . Finalmente, são consideradas propostas de reestruturação de risco de crédito de contraparte, que vão desde swaps de inadimplência de crédito contingente até empréstimos de margem. Tweet Descrição: Este é o livro eletrônico do livro impresso e pode não incluir qualquer mídia, códigos de acesso ao site ou suplementos de impressão que podem ser embalados com o livro encadernado. Para cursos de graduação em negócios, economia, matemática financeira e engenharia financeira para cursos avançados de graduação com alunos que possuem boas habilidades quantitativas e para praticantes envolvidos em mercados de derivativos Os praticantes referem-se a ela como a Bíblia no mercado universitário e universitário é o melhor vendedor e Agora foi revisado e atualizado para cobrir os tópicos mais interessantes da indústria e o material mais atualizado sobre novos regulamentos. Opções, Futuros e Outros Derivados por John C. Hull faz uma ponte sobre o fosso entre a teoria e a prática, fornecendo uma visão atual da indústria, um equilíbrio cuidadoso da sofisticação matemática e um pacote auxiliar excepcional que o torna acessível para um público amplo. Através de sua cobertura de tópicos importantes, como a securitização e a crise de crédito, o swap indexado overnight, as fórmulas Black-Scholes-Merton e a forma como os preços das commodities são modelados e os derivados de commodities são avaliados, ajuda os alunos e os profissionais a manterem-se atualizados Rápido ritmo de mudança nos mercados de derivados de hoje. Este programa oferece uma melhor experiência de ensino e aprendizagem para você e seus alunos. Heres como: NOVO Disponível com uma nova versão do software DerivaGem, incluindo duas aplicações Excel, a Calculadora de Opções e o Criador de Aplicações. Aponta a lacuna entre a teoria eo texto de faculdade mais vendido da faculdade, e considerou a Bíblia pelos profissionais, fornece as informações mais recentes no Indústria Fornece o equilíbrio certo da sofisticação matemática atenção cuidadosa à matemática e notação Oferece auxiliares pendentes torunda a alta qualidade do tweet do pacote de ensino e aprendizagem Descrição: O Hedging Dinâmico é a fonte definitiva sobre o risco de derivativos. Ele fornece uma metodologia do mundo real para gerenciar portfólios contendo qualquer segurança não-linear. Ele apresenta riscos do ponto de vantagem da opção market maker e operador de arbitragem. O único livro sobre risco de derivativos escrito por um experiente com treinamento teórico, ele remete a teoria das opções para o ambiente dos praticantes. Uma vez que uma proporção maior de exposição de mercado não pode ser devidamente capturada por modelos matemáticos, a arbitragem de notas Nassim Taleb cobre excepcionalmente os riscos de derivados de modelos e modelos de derivados. O autor discute, em inglês, questões vitais, incluindo: A opção generalizada, que engloba todos os instrumentos com remuneração global, incluindo um bônus potencial para os comerciantes. As técnicas para negociação de opções exóticas, incluindo opções binárias, barreiras, multiasset e asiáticas, bem como métodos para considerar as rugas das distribuições reais e não embrionárias. A dinâmica do mercado é vista a partir do ponto de vista dos profissionais, incluindo buracos de liquidez, seguros de portfólio, espremedores, fatups, superfície de volatilidade, GARCH, evolução da curva, replicação de opções estáticas, instabilidade de correlação, ParetoLevy, mudanças de regime, autocorrelação de mudanças de preços e falhas severas na Método de risco de valor. Novas ferramentas para detectar riscos, como análise de momentos mais elevados, exposição topográfica e técnicas não paramétricas. O caminho dependente de todas as opções cobertas dinamicamente. O Hedging Dinâmico está repleto de ferramentas úteis, anedotas de mercado, regras de gerenciamento de risco de ataque e destilação de anos de tradição de mercado e definições importantes. O livro contém módulos em que a matemática fundamental dos derivados, como o Brownianmotion, o lema de Itos, o paradoxo do numeraire, a mudança de medida de Girsanov e a solução de FeynmanKac são apresentados na linguagem intuitiva dos praticantes. O Hedging Dinâmico é uma referência indispensável e definitiva, fabricantes, acadêmicos, estudantes de finanças, gestores de riscos e reguladores. O livro definitivo sobre negociação de opções e gerenciamento de riscos Se o preço for uma ciência e o hedging é uma arte, o Taleb é avirtuoso. Bruno Dupire, Chefe de Swaps e Opções de Pesquisa, Paribas Capital Markets Este não é apenas o melhor livro sobre como as opções são comercializadas, é o único livro. Stan Jonas, Diretor Gerente, FIMATSocietyGARCH Dynamic Hedging faz uma ponte entre o que os melhores conhecedores sabem e o que os melhores estudiosos podem provar. WilliamMargrabe, presidente, The William Margrabe Group, Inc. O trabalho mais abrangente, perspicaz e intuitivo sobre o assunto. É instrumental tanto para principiantes quanto experientes. Um tour de force. Esse achado raro, um livro de grande valor teórico e prático. Taleb com êxito supera a lacuna entre o acadêmico e o mundo real. Interessante, provocante, bem escrito. Cada capítulo vale a pena uma fortuna para qualquer tradutor atual ou potencial. Dizendo Niederhoffer, Presidente, NiederhofferInvestments tweet Descrição: As ferramentas estatísticas para Finanças e Seguros apresentam soluções prontas para uso, desenvolvimentos teóricos e construção de métodos para muitos problemas práticos em finanças e finanças quantitativas. Escrito por profissionais e acadêmicos líderes no campo, este livro oferece uma combinação única de tópicos dos quais cada analista de mercado e gerente de risco se beneficiará. Características da segunda edição significativamente ampliada e revisada: oferece informações sobre novos métodos e a aplicabilidade da tecnologia estocástica Fornece ferramentas, instrumentos e algoritmos (on-line) para técnicas recentes em finanças quantitativas e tratamentos modernos em cálculos de seguros. Cobre tópicos como - esperado Déficit para distribuições de cauda pesada e mistura - troca de preços de variação - calibração de sorriso de volatilidade nos mercados FX - preços de títulos de catástrofe e derivados de temperatura - modelos de perda de construção e aproximação de probabilidade de ruína - preço de seguro com planos de aposentadoria vinculados a GLM (novos tópicos no Segunda edição marcada com) Apresentação de extensos exemplos de tweet Descrição: Novas ferramentas para resolver sua opção Problemas de preço Para PDEs não-lineares encontradas em finanças quantitativas, são necessários métodos probabilísticos avançados para resolver problemas de dimensionalidade. Escrito por dois líderes em pesquisa quantitativa, incluindo revistas de risco 2017 Quant of the YearNonlinear Option Pricing compara vários métodos numéricos para resolver problemas não lineares de alta dimensão que surgem no preço de opções. Projetado para praticantes, é o primeiro livro de autoria a discutir PDEs não-lineares Black-Scholes e comparar a eficiência de muitos métodos diferentes. Soluções do mundo real para analistas quantitativos O livro ajuda os quants a desenvolver suas habilidades analíticas e numéricas. Ele se concentra em ferramentas matemáticas gerais em vez de questões financeiras específicas para que os leitores possam facilmente usar as ferramentas para resolver seus próprios problemas não-lineares. Os autores criam intuição através de numerosos exemplos de implementação numérica do mundo real. Embora o foco esteja em idéias e exemplos numéricos, os autores introduzem noções matemáticas relevantes e resultados e provas importantes. O livro também abrange várias abordagens originais, incluindo métodos de regressão e métodos duais para opções de escolha de preços, abordagens de Monte Carlo para preços no modelo de volatilidade incerto e o modelo de lapso e mortalidade incertos, o método de projeção markoviano eo método de partículas para calibrar a volatilidade estocástica local Modelos para preços de mercado de opções de baunilha sem taxas de juros estocásticas, a técnica ab para construir modelos de correlação locais que calibram os preços de mercado das opções de baunilha em uma cesta e uma nova representação estocástica de soluções de PDE não-lineares com base em difusões de ramificação marcadas. Tweet Descrição: Seu guia A a Z para o mercado de opções mais grande do mundo Um manual claramente escrito que flui suavemente. Se você tem 20 anos de experiência nos mercados de opções de FX ou nenhum, você aprenderá algo interessante de ler este livro. Altamente recomendado para comerciantes e não-tradutores. Adam Kreysar, Global Head FX Options Warburg Dillon Leia A DeRosa apresenta material técnico com um mínimo de problemas técnicos. Filtrado através de sua bolsa e experiência comercial prática, tópicos atualizados, como opções exóticas, volatilidades antecipadas e o sorriso de volatilidade, tornam-se acessíveis. O livro será extremamente útil para gerentes de ativos e gerentes de risco. Allan M. Malz, Parceiro The RiskMetrics Group Esta nova edição de Options on Foreign Exchange fornece uma revisão exaustiva da literatura sobre opções de moeda, além de cobrir os aspectos práticos do negócio. É muito pedagógico e bem escrito, como pode ser esperado de David DeRosa. Nassim Taleb, Presidente Empirica Capital LLC tweet Descrição: Este guia abrangente oferece aos comerciantes, quants e estudantes as ferramentas e técnicas para usar modelos avançados para opções de preços. O site que acompanha inclui arquivos de dados, como preços de opções, preços de ações ou preços de índice, bem como todos os códigos necessários para usar a opção e os modelos de volatilidade descritos no livro. Elogio para modelos de preços de opções Volatilidade Usando o Excel-VBA O Excel já é uma ótima ferramenta pedagógica para o ensino de avaliação de opções e gerenciamento de riscos. Mas as rotinas da VBA neste livro elevam o Excel para uma caixa de ferramentas de engenharia financeira de força industrial. Não tenho dúvidas de que será extremamente bem-sucedido como referência para comerciantes de opções e gerentes de risco. Peter Christoffersen, Professor Associado de Finanças, Faculdade de Administração Desautels, Universidade McGill Este livro é preenchido com metodologia e técnicas sobre como implementar preços de opções e modelos de volatilidade na VBA. O livro analisa profundamente a forma de implementar os modelos Heston e Heston e Nandi e inclui um capítulo inteiro sobre estimação de parâmetros, mas esta é apenas a ponta do iceberg. Todo mundo interessado em derivativos deve ter este livro em sua biblioteca pessoal. Espen Gaarder Haug, comerciante de opção, filósofo e autor de Derivatives Models on Models, estou impressionado. This is an important book because it is the first book to cover the modern generation of option models, including stochastic volatility and GARCH. Steven L. Heston, Assistant Professor of Finance, R. H. Smith School of Business, University of Maryland tweet